Die Art, wie wir leben und arbeiten und unsere Freizeit gestalten, hat sich in den letzten zehn Jahren stark verändert und damit auch die Art, wie wir Immobilien nutzen. Zugrunde liegende Megatrends wie demografische Veränderungen, Globalisierung, Klimawandel und Digitalisierung beschleunigen diesen Wandel weiter. Institutionelle Anleger müssen Immobilien identifizieren, die positiv auf Veränderungen ausgerichtet sind, um die Widerstandsfähigkeit ihres Portfolios zu gewährleisten.
Swiss Life Asset Managers wendet einen thematischen Anlageansatz an, der fünf übergeordnete Themen identifiziert, die die Immobilienperformance in einer sich stets wandelnden Welt antreiben. Diese fünf Themen sind: Veränderung und Disruption, Klima und Umwelt, Gemeinden und Clustering, Konsumenten und Lifestyle sowie Konnektivität. Anhand dieser prüfen wir neue Anlagen, überdenken bestehende Beteiligungen, ermitteln Möglichkeiten zur Wertsteigerung und finden den optimalen Ausstiegszeitpunkt. Wir glauben, dass Standorte und Objekte, die in den fünf Themen stark performen, vom Strukturwandel profitieren werden.
Die fünf Themen und die Stadt
Der European Thematic Cities Index (TCI) von Swiss Life Asset Managers vergleicht europäische Städte in fünf Themenbereichen. Er identifiziert jene, die sich angesichts des anhaltenden Strukturwandels am robustesten zeigen, sowie ihre individuellen Stärken und Schwächen. Wir übersetzen die fünf Themen in stadtspezifische Themen, die für resiliente Städte relevant sind:
Der TCI klassifiziert hinsichtlich der fünf Themen Dynamik, Gesundheit, Netzwerke, Weltoffenheit und Zugänglichkeit 137 europäische Städte. Er wurde 2021 lanciert und wird jährlich aktualisiert. Das dahinterstehende Modell umfasst 49 Attribute.
Der TCI und unser Anlageansatz
Die Klassifizierung unterscheidet sich von anderen Städteindizes, da sie sich auf strukturell bedingte Themen konzentriert, die die Immobiliennachfrage prägen. Sie vermeidet eine starken Großstadtfokus, indem sie vorwiegend Pro-Kopf-Attribute verwendet, und berücksichtigt Trendprognosen, von denen Städte mit dem größten Potenzial für eine weitere Stärkung profitieren. Der TCI ergänzt unsere paneuropäische Expertise im Immobilienresearch. Er ist ein zusätzliches Tool, das unserem zweimal jährlich erscheinenden Real Estate House View und den Stretegic Implications als Basis dient und unseren Anlageansatz in mehrere Hinsichten stärkt. Die rein datenbasierte Bewertung bietet eine vergleichbare Kennzahl, um die relativen Stärken und Schwächen der Städte in den fünf städtespezifischen Themen zu beleuchten. Das Ranking dient somit als Ausgangspunkt für die Anlageanalyse in Verbindung mit anderen qualitativen und quantitativen Informationen. Die detaillierten Erkenntnisse aus unserem hauseigenen TCI unterstützen die Entwicklung fundierter Anlagestrategien.
Dass europäische TCI-Ranking 2021
Die thematisch stärksten Städte im Europa-Ranking 2021 sind die Hauptstädte London, Amsterdam und Paris. Drei nordische Hauptstädte und die drei Nicht-Hauptstädte Basel, Zürich und Manchester rangieren unter den Top Ten. Der TCI zeigt auch die thematische Stärke einiger kleinerer Städte wie Lausanne, Potsdam, Milton Keynes oder Grenoble auf, die von unserer Pro-Kopf-Anpassung einiger Variablen profitieren. Am unteren Ende der Rangliste stehen Städte wie Gijón, Brno und Granada. Diese sind für Immobilienanlagen nicht unbedingt unattraktiv, denn mit einem besonderen Augenmerk auf ihre thematische Bewertung können lukrative Segmente identifiziert werden. Unsere Bewertungen für 2021 sind durch die Pandemie nicht unbeeinflusst, zumal sich die Lockdowns auf Attribute wie Mobilitätsdaten, Firmeneintragungen und Luftqualität auswirkten.
Das nächste Update folgt im April 2022 und wird auf der Homepage ersichtlich sein: European Thematic Cities Index – Swiss Life Asset Managers (swisslife-am.com)